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  • Stablecoins triplicam no Brasil e ganham força em 2025


    Stablecoins: volume triplica em um ano e revela mudança no perfil de investidores brasileiros

    O mercado de criptoativos vive um dos seus períodos mais dinâmicos desde o surgimento das primeiras moedas digitais. Entre os diferentes segmentos desse ecossistema, um tipo de ativo tem se destacado de forma consistente: as stablecoins. Nas últimas semanas, um levantamento realizado por uma das maiores plataformas de ativos digitais da América Latina revelou que o volume transacionado com stablecoins no Brasil triplicou entre 2024 e 2025, consolidando esses tokens como instrumentos centrais para investidores que buscam liquidez, previsibilidade e exposição indireta ao dólar.

    O avanço acelerado chama atenção não apenas pelo crescimento numérico, mas também pelo que representa em termos de mudança de comportamento. As stablecoins, criadas para mitigar a volatilidade típica das criptomoedas tradicionais, passaram a desempenhar novas funções dentro de um mercado cada vez mais sofisticado. Elas deixaram de ser apenas alternativas de hedge cambial e se transformaram em ferramentas cotidianas para pagamentos, transferência de valores, proteção patrimonial e até mesmo em mecanismos de acesso ao sistema financeiro global.

    A consolidação das stablecoins no país reflete um movimento internacional. Em várias economias, sobretudo naquelas com histórico de inflação elevada ou instabilidade cambial, cidadãos têm utilizado esses ativos digitais como uma espécie de “versão tokenizada” do dólar. Esse processo se intensifica à medida que mais plataformas, bancos e reguladores discutem a integração entre blockchain e sistemas tradicionais de pagamentos.

    O levantamento mostra que mais de 40 mil brasileiros adquiriram stablecoins pela primeira vez em 2025, o que sugere que o mercado nacional caminha para um novo patamar de adoção. Ao mesmo tempo, a análise de perfil indica que a faixa etária predominante — entre 35 e 44 anos — demonstra que o interesse não se limita a jovens investidores, mas também a profissionais mais maduros, com maior poder aquisitivo e visão de diversificação.

    O que explica o avanço das stablecoins

    Diversos fatores contribuíram para a aceleração do uso das stablecoins no Brasil. Entre eles, destacam-se:

    1. Busca por alternativas ao dólar físico e ao câmbio tradicional

    A volatilidade cambial, típica de emergentes, faz com que muitos investidores busquem formas de dolarizar parte de sua carteira. As stablecoins, por serem lastreadas ao dólar norte-americano, funcionam como uma maneira digital, prática e rápida de acessar a moeda americana.

    2. Facilidade de transação via blockchain

    Transações com stablecoins não dependem de intermediários tradicionais e podem ser feitas a qualquer momento — 24 horas por dia, sete dias por semana. Na prática, o acesso ilimitado ao ativo cria uma espécie de “Pix global”, como descrevem analistas do mercado cripto.

    3. Custos menores e eficiência operacional

    Ao contrário de remessas internacionais tradicionais, operações com stablecoins reduzem custos e prazos. Essa característica tem sido especialmente útil para empreendedores, freelancers internacionais e investidores que realizam operações frequentes.

    4. Crescimento da infraestrutura digital

    Com exchanges, carteiras digitais e plataformas integrando tecnologia blockchain, usuários encontram cada vez mais facilidade para comprar, vender e armazenar stablecoins.

    5. Avanços regulatórios

    O Banco Central brasileiro estabeleceu diretrizes específicas para o uso de stablecoins, trazendo mais segurança jurídica e institucional. A presença de regras claras aumenta a confiança de investidores profissionais e institucionais.

    Quais stablecoins lideram o mercado

    Apesar da existência de inúmeras stablecoins em circulação, duas delas concentram a maior parte das transações no Brasil e no mundo:

    USDT (Tether)

    O USDT é a stablecoin com maior volume global e possui presença consolidada nos mercados emergentes. É amplamente utilizada por investidores que desejam migrar rapidamente entre ativos, realizar arbitragem ou estacionar capital entre operações.

    USDC (USD Coin)

    Emitida pela Circle, a USDC ganhou destaque pelo apelo institucional e pela transparência de reservas. Tornou-se popular entre empresas, fundos e investidores com perfil mais conservador.

    As duas stablecoins formam a espinha dorsal do ecossistema de tokens lastreados e seguem liderando o avanço no mercado brasileiro.

    A ascensão das stablecoins como ferramenta de pagamentos

    À medida que sistemas financeiros tradicionais dão sinais de integração com plataformas blockchain, as stablecoins ganham novas aplicações no setor de pagamentos. Em países com inflação elevada, instabilidade política ou restrições bancárias, esses ativos tornaram-se alternativas práticas para preservar o poder de compra.

    Essa tendência também se estende ao Brasil. O crescimento do ticket médio das stablecoins — que saltou quase 190% entre 2024 e 2025 — mostra que os valores vêm aumentando, e não apenas a frequência de transações.

    O uso desses ativos para compras internacionais, aquisição de serviços digitais e pagamentos entre fronteiras tem crescido rapidamente. A velocidade, aliada à conversão instantânea para outras moedas digitais, faz das stablecoins uma ponte entre sistemas bancários e a economia descentralizada.

    O papel regulatório do Banco Central

    O avanço acelerado do mercado de stablecoins no Brasil forçou o Banco Central a desenvolver orientações específicas sobre o tema. A autoridade monetária buscou:

    • reduzir riscos sistêmicos

    • organizar a atuação de emissores

    • observar práticas internacionais

    • proteger consumidores brasileiros

    • garantir estabilidade financeira

    Essas iniciativas surgem em paralelo ao desenvolvimento do Drex, a moeda digital brasileira, que também deverá dialogar diretamente com ecossistemas de stablecoins.

    Para analistas do setor financeiro, a presença de um ambiente regulatório claro fortalece a adoção e reduz incertezas, criando terreno fértil para expansão institucional.

    Stablecoins como proteção financeira internacional

    Em economias marcadas por desvalorização cambial contínua, como em partes da América Latina, África e Oriente Médio, as stablecoins funcionam como alternativas para preservar valor. Isso se deve ao fato de serem lastreadas em moedas mais fortes, sobretudo o dólar.

    Em ambientes onde o acesso à moeda estrangeira é restrito, tokens como USDT e USDC tornam-se um “porto seguro” digital. E esse comportamento não se limita a regiões com instabilidade extrema: mesmo investidores em países com economia mais estável passaram a enxergar stablecoins como complemento estratégico em suas carteiras.

    A mudança de perfil do investidor brasileiro

    O estudo revelou que a maior parte dos investidores de stablecoins no Brasil está na faixa dos 35 aos 44 anos. Essa característica contraria a percepção de que o mercado cripto é dominado apenas por jovens e entusiastas de tecnologia.

    Esse público tende a:

    Para especialistas, essa migração representa um amadurecimento do mercado, que passa a atrair perfis mais conservadores e institucionalizados.

    O que esperar para o futuro das stablecoins

    A tendência é que a adoção continue crescendo, impulsionada por três movimentos principais:

    1. Integração com sistemas bancários e fintechs

    Cada vez mais instituições desenvolvem soluções que conectam stablecoins ao sistema bancário tradicional.

    2. Crescimento do mercado de tokenização

    Com ativos reais sendo transformados em tokens, stablecoins deverão funcionar como moeda intermediária em transações digitais.

    3. Ampliação das aplicações comerciais

    Empresas passam a aceitar stablecoins como forma de pagamento, ampliando sua utilidade no dia a dia.

    Se o crescimento continuar no ritmo atual, o Brasil poderá se tornar uma das maiores bases de usuários de stablecoins entre os países emergentes. O triplo de volume transacionado em um ano é apenas um indicador inicial de um ecossistema em plena transformação.

    O avanço das stablecoins demonstra uma mudança estrutural no mercado financeiro brasileiro. Com crescimento de três vezes em apenas um ano, aumento significativo do ticket médio e interesse crescente de investidores experientes, esses ativos digitais consolidam-se como alternativa relevante para pagamentos globais, reserva de valor e operações de alta velocidade. Com regulação amadurecendo e usos se diversificando, as stablecoins deixam de ser apenas uma tendência e passam a integrar, de forma definitiva, o cotidiano financeiro de milhões de pessoas.

    Stablecoins triplicam no Brasil e ganham força em 2025

    Fonte: Gazeta Mercantil – Economia

  • Regulamentação de criptomoedas: novas regras do Banco Central


    Regulamentação de criptomoedas: o que muda com as novas regras do Banco Central a partir de 2026

    O Banco Central (BC) oficializou nesta segunda-feira novas regras que transformam completamente o funcionamento do mercado de criptomoedas no Brasil. A partir de 2 de fevereiro de 2026, toda empresa que operar com ativos virtuais — como Bitcoin, Ethereum ou stablecoins — precisará de autorização formal do BC e deverá cumprir exigências rigorosas de transparência, segurança e prevenção à lavagem de dinheiro.

    A medida representa um marco para o setor e posiciona o país entre as jurisdições mais avançadas do mundo em termos de regulamentação de criptomoedas. O objetivo é equilibrar inovação e proteção, permitindo o crescimento do mercado cripto de forma segura e fiscalizada.

    O que muda com a regulamentação de criptomoedas no Brasil

    Com a entrada em vigor das novas regras, o Banco Central assume oficialmente o papel de órgão regulador das operações com ativos virtuais. Essa função inclui a supervisão de corretoras, plataformas de negociação, custodiante e prestadoras de serviços relacionadas a criptoativos.

    A seguir, veja os nove principais pontos da regulamentação e como eles impactam o mercado.

    1. Autorização do Banco Central passa a ser obrigatória

    Todas as empresas que desejarem atuar no mercado de criptomoedas precisarão obter uma licença específica junto ao Banco Central.
    Para isso, deverão comprovar:

    Além disso, será exigida a avaliação do perfil de risco de cada cliente antes de liberar transações mais complexas. A autorização também garante que essas companhias mantenham operações transparentes e prestem contas periodicamente ao BC e ao Coaf (Conselho de Controle de Atividades Financeiras).

    2. Início da vigência: fevereiro de 2026

    As novas regras entram em vigor em 2 de fevereiro de 2026, data a partir da qual todas as empresas que quiserem atuar no setor deverão estar devidamente autorizadas.

    As companhias que já operam terão um período de adaptação, durante o qual deverão se adequar aos padrões exigidos. Após o prazo, quem continuar sem licença estará atuando de forma irregular e poderá ser punido com multas e suspensão de atividades.

    3. Criptomoedas entram oficialmente no mercado de câmbio

    Um dos pontos mais relevantes da nova regulamentação é a integração das criptomoedas ao mercado de câmbio brasileiro. A partir de 2026, o BC passará a considerar como operações cambiais as transações internacionais realizadas com criptoativos, incluindo:

    Essa inclusão permitirá maior rastreabilidade das transações e ampliará o controle estatal sobre o fluxo internacional de capitais em formato digital.

    4. Operações com stablecoins continuam isentas de IOF

    Embora o enquadramento das criptomoedas no mercado de câmbio abra espaço para tributação, o BC confirmou que as operações com stablecoins continuam isentas de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

    Essas moedas digitais, que mantêm valor atrelado a um ativo de referência como o dólar, se tornaram populares no Brasil justamente por não estarem sujeitas ao imposto. No entanto, o Banco Central afirmou que a Receita Federal poderá reavaliar a questão no futuro, caso entenda que o movimento cambial justifica uma nova tributação.

    5. Limite de US$ 100 mil em transações internacionais

    Outra mudança significativa é o limite de US$ 100 mil por operação em transações internacionais com criptomoedas.
    Esse teto será aplicado sempre que o destino dos recursos não for uma instituição autorizada a operar no mercado de câmbio.

    O objetivo da medida é prevenir fraudes, evasão de divisas e uso indevido de criptoativos em atividades ilícitas. Além disso, todas as transações internacionais deverão ser devidamente declaradas às autoridades competentes, garantindo maior transparência.

    6. Criação das Sociedades Prestadoras de Serviços de Ativos Virtuais (SPSAVs)

    O Banco Central criou uma nova classificação jurídica para as empresas que atuam com criptoativos, chamadas SPSAVs (Sociedades Prestadoras de Serviços de Ativos Virtuais). Elas serão divididas em três categorias:

    Essa estrutura facilita a supervisão e cria padrões operacionais mais claros, comparáveis aos adotados em instituições financeiras tradicionais.

    7. Exigência de capital mínimo para operar

    Para reforçar a estabilidade do sistema, o BC determinou que as empresas de cripto deverão ter capital mínimo entre R$ 10,8 milhões e R$ 37,2 milhões, dependendo do tipo e do risco da atividade exercida.

    • Intermediárias: capital mínimo de R$ 10,8 milhões;

    • Custodiantes: valor intermediário conforme avaliação de risco;

    • Corretoras: capital mínimo de R$ 37,2 milhões, devido à complexidade das operações.

    Antes da nova regulamentação, os requisitos eram muito menores — variando de R$ 1 milhão a R$ 3 milhões —, o que mostra a elevação do padrão de segurança e responsabilidade no setor.

    8. Emissão de cartões de criptomoedas passa a ser restrita

    Somente empresas com autorização do Banco Central poderão emitir cartões de débito vinculados a criptomoedas para clientes brasileiros.

    Isso significa que companhias estrangeiras que oferecem cartões de uso global, como Kast e Avalanche, precisarão abrir representação oficial no país para continuar operando legalmente. A medida protege o consumidor e garante que as operações estejam sujeitas à fiscalização nacional.

    9. Contas individualizadas e maior proteção ao investidor

    O BC também proibiu o uso das chamadas “contas bolsão”, que misturam recursos próprios das empresas e de clientes.
    A partir de 2026, cada usuário deverá ter uma conta individualizada, garantindo que o patrimônio do cliente fique separado do da prestadora de serviços.

    Essa mudança aumenta a segurança dos investidores e evita fraudes, especialmente em situações de falência ou má gestão de plataformas.

    Impactos da regulamentação de criptomoedas no mercado

    A regulamentação de criptomoedas representa um divisor de águas no sistema financeiro brasileiro. De um lado, fortalece a confiança dos investidores, atrai capital estrangeiro e impulsiona a adoção de tecnologias blockchain de forma mais ampla.
    De outro, impõe barreiras de entrada mais altas para startups e empresas menores, que precisarão se adequar a exigências de compliance e capital mínimo.

    Especialistas avaliam que, no médio prazo, o resultado será positivo: o mercado tende a ganhar solidez, transparência e credibilidade internacional, o que pode colocar o Brasil entre os principais polos de inovação financeira do mundo.

    Relação com o Drex e o Open Finance

    A regulamentação também reforça o ecossistema digital já em construção pelo Banco Central, que inclui o Drex (real digital) e o Open Finance.
    Esses projetos integram o sistema financeiro tradicional ao universo dos ativos digitais, criando uma infraestrutura moderna, segura e interoperável.

    Com a regulação das criptomoedas, o BC avança na consolidação de uma economia digital integrada, onde instituições, fintechs e usuários poderão operar em um ambiente com regras claras e segurança jurídica.

    O futuro das criptomoedas no Brasil

    Com a regulamentação, o país dá um passo decisivo rumo à institucionalização dos ativos digitais. A partir de 2026, as criptomoedas deixarão de operar em um ambiente de incerteza regulatória e passarão a fazer parte do sistema financeiro oficial.

    Isso deve acelerar o crescimento de empresas nacionais especializadas em blockchain, ampliar a oferta de produtos financeiros digitais e fortalecer o papel do Brasil como referência em inovação financeira na América Latina.

    A nova regulamentação de criptomoedas é vista como um avanço histórico — um marco semelhante ao que foi a criação do Pix em 2020.

    Regulamentação de criptomoedas: novas regras do Banco Central

    Fonte: Gazeta Mercantil – Economia